2017投资总检讨全球股市大涨退休金入袋了吗?

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2017投资总检讨全球股市大涨退休金入袋了吗?

不管是退休前还是退休后,在年底的那几天总会特别兴奋,因为很想知道年度投资报酬率,报酬率的好坏会直接影响下个年度的旅游计画。2017年年股市封关的那几天,财经新闻和谈话性节目不停地讨论全球股市在2017年年的表现,跟据 CNN 12月29号的新闻,全世界涨最多的是阿根廷股市,上涨有77%之多,土耳其上涨48%,奈及利亚涨42%,离我们很近的香港也涨了36%。这些数字看起来都很迷人,只是不知大家都押对宝了吗?如果你是台股的拥护者,那恭喜你至少应该也赚了15%,如果没有,那真的是败给了指数,少赚没什么大不了,但是如果赔钱就很令人懊恼了,因为全世界股市在2017年年除了中东之外几乎全面上涨,这也难怪我在搜寻2018年的邮轮和各地饭店价格时发现,很多优惠都不像以往那样吸引人或大打折扣,很可能是因为全世界投资人都口袋满满,所以抢着要去旅行犒赏自己吧!

2017投资总检讨全球股市大涨退休金入袋了吗?
2017年年全球股市的表现 (图片来源: CNN)

如果你跟我们一样不想对投资投入太多心力,只想留着大好光阴好好享受生命,投入全球股债市的被动型ETF或许是另一个可以让你睡得着又省力的投资方式。但是如果你是投资高手,那2017年年的投报率自然不会比股债各50%比例的资产配置获利少,但是真的每个人都从股市拿到自己应得的那份分红了吗?听说台湾股民去年平均获利46万台币,早知道就把全部身家梭哈在股市,但投资市场是没有早知道这回事的,尤其退休族更应该保守以对,而且投资也不是赌博。

如果采用类似以下的投资组合,各50%资金投资在股市和债市,2017年初投入100万台币,在2017年底应该可以拿到12.61%的报酬,也就大概等于每个月帮自己赚了1万块生活费!但事实真的是这样美好吗?很可惜答案有点令人失望,因为美元贬值的关系,当初投入的100万台币到年底因为台币2017年年升值7%的缘故,把美元结算成台币之后,获利只剩下了5.61%,不过如果你本来的资产就大部份是美元,那2017年初投入的100万美元应可带来12.6万美元的收益。因为方便计算的关系,这只是举个比较容易一眼就看明白的例子。

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2017年年全球股市ETF (VT)表现如下,大家如果有兴趣了解更多内容,可以上Vanguard网站去看更详尽的资料:

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资料来源: Fidelity

2017年美國債市ETF (BND)表现如下,大家如果有兴趣了解更多,可以上Vanguard网站去看更详尽的资料:

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资料来源: Fidelity

2017年美國除外全球債市ETF (BNDX)表现如下,大家如果有兴趣了解更多,可以上Vanguard网站去看更详尽的资料:

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资料来源: Fidelity

若是长期采用类似这样的投资策略,年化报酬率预计落在4%左右,也非常符合市场上说的4%定律。网路上讨论4%定律的中文资料不是很多,写的多一点的应该就 属30多岁就退休的Winnie了吧!和Winnie有两过面之缘,一次在西班牙马德里,一次在台南,所以他们真的是确有其人,有兴趣的朋友不妨看一下她的部落格,应该会有不少启发,而且他们还不是我唯一认识的30多岁就退休的人士,其实人生真的有各种不同的可能,很多只是我们没发现而以。

下面的图表是Vanguard在2012年发表的,资料比较老化些,主要是想让大家看看4%定律的可行性.Vanguard主要在推广低管理费的基金或ETF,他们重点是在强调过高的手续费可能会对4%定率产生威胁,试想如果大家的长期投资获利是4.5%,但是手续费加上管理费就高达1.5%,那不是只剩3%可以养老了吗?那市场上的4%定律不就要被推翻了吗?

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资料来源: Vanguard

其实根据Vanguard网站统计1926-2016的资料,股债比各50%,长期年平均投报率应该是会落在8.3%左右,感觉有点太美好,不过这是根据过去资料而来的统计,有兴趣看看其他股债比例组合的朋友可以上Vanguard 网站参考。

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资料来源: Vanguard

但是也有投资专家建议退休族应该更加保守些,把80%的资产投资在稳定配息的债券,因为股票部位越大表示风险也越高,所以投资组合没有一定要如何,主要是风险能控制在可接受的范围内,就算是股债比各50%的投资组合,在91个投资年度内仍有17年的机会是赔钱的,在赔最惨的那一年曾赔掉总资产的22.5%,也就是原本的100万会只剩下77.5万,如果万一这样你还是能安心睡觉,那这就是适合你的投资方式,如果不想承受任何风险,我想定存和储蓄险或许是更令人安心的建议,只是那样总投资金额可能要拉高许多才能达成赚取年度生活费的目的,退休年龄或许就必须延后几年了,值不值得或喜不喜欢都是个人选择,就像有人出国喜欢跟团,有人喜欢自由行一样,没什么好与不好,都只是偏好和考量不同所产生的不同选项。

其实我们自己本身的资产配置要比之前举例的只投资三个标的要复杂许多,因为我们加入了部分的新兴市场ETF(VWO),不动产证券化ETF(VNQ,VNQI),欧洲已开发国家ETF( VGK),美国小型股ETF(VB),全球小型股ETF(VSS),美国抗通膨公债(TIP,VTIP)……等等,结果猜猜如何?我们2017年的总体报酬落在12.75% 只比只投资三个简单标地(VT50%,BND25%,BNDX25%)的投资人多了0.14%,其实有点自找麻烦,我们的投资组合就最近流行的绿拿铁一样,大家都试着把一二十样食材放入威力强的蔬果调理机里去打成一杯营养满分的饮料,结果是不是好喝?每种营养是不是足够?各人体质和肠胃是不是买单?答案就见人见智了。其实太多种资产组合在年度调整资产配置再平衡时也是一种困扰,还好的Excel的功能强大,才能让多种组合的投资人省力不少。

如果你觉得到海外券商网站 【例如 第一證券 (Firstrade)史考特證券 (Scottrade) 】 开户和年度报税会让你很困扰,其实也可以试着在台湾的基金公司里挑挑看有没有类似被动型管理的基金,但基金的管理费也应该是考量的另一个重点。目前这些海外券商很多都有针对华语地区的区民推出中文网页和中文客服,相信也是看准了华人的投资潜力,加上近来很多理财达人在宣导海外券商的好处,相信很多人都已经拥有海外投资帐户,但坏处就是年度报税的问题,大家可以权衡一下再决定怎么投入资金。

下图是由 第一证券 提供的多个海外券商手续费比较表,不过其中有一些券商目前并不接受非美居民开户,而且我发现券商的竞争有白热化趋势,例如我以前使用的 Fidelity 手续费是$7.99-$9.99,但目前降到$4.95但还是低不过 第一证券 的$ 2.95,难怪很多网路上的理财达人都会提到这家海外券商
2017投資總檢討 全球股市大漲 退休金入袋了嗎?

虽然我们的年纪不算太小,投资也有将近20年左右的不成熟经验,但市场是多变和不可预期的,我们的经验也只是冰山一角,参考价值不算高,和大家茶余饭后聊聊倒是无伤大雅,希望大家都能找到适合自己的投资方式,让自己的退休生活充满安心与期待。

※以上只是我们自己投资心得的分享,并非建议大家购买什么标的来当作退休理财的方式※

关于该准备多少退休金才够呢?可参考这一篇文章: 《该准备多少退休金才够呢?【小资族退休第一章】》

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